風(fēng)電產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展新周期：海上突破與全球布局加速

  發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)正迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。政策持續(xù)加碼推動(dòng)海上風(fēng)電規(guī)模化開(kāi)發(fā)，多地加速推進(jìn)風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)，海外市場(chǎng)訂單量顯著增長(zhǎng)，關(guān)鍵部件如葉片的供需關(guān)系改善預(yù)期增強(qiáng)。2025年被視作海風(fēng)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，疊加陸上裝機(jī)需求創(chuàng)歷史新高及出口市場(chǎng)的擴(kuò)張，行業(yè)基本面與盈利能力有望實(shí)現(xiàn)雙重修復(fù)。

  一、海上風(fēng)電進(jìn)入規(guī)模化開(kāi)發(fā)階段，陸風(fēng)需求創(chuàng)新高

  2025年是國(guó)管海域風(fēng)電開(kāi)發(fā)的元年，預(yù)計(jì)相關(guān)規(guī)劃、競(jìng)爭(zhēng)性配置及配套政策將密集出臺(tái)。“十五五”期間，海上風(fēng)電年均裝機(jī)容量有望突破20GW，遠(yuǎn)超“十四五”的發(fā)展水平。與此同時(shí)，陸上風(fēng)電市場(chǎng)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，行業(yè)全年裝機(jī)量預(yù)計(jì)將超過(guò)90GW，創(chuàng)歷史新高。主機(jī)價(jià)格趨于平穩(wěn)，技術(shù)降本推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈盈利觸底反彈。

  海外拓展方面，中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2025年我國(guó)出口的風(fēng)電整機(jī)容量達(dá)5.19GW，同比增長(zhǎng)41.7%，海外訂單量突破紀(jì)錄至26.7GW，遠(yuǎn)超前一年水平。這一增長(zhǎng)顯著擠壓了國(guó)際巨頭如維斯塔斯、GE等企業(yè)的市場(chǎng)份額，凸顯中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)在技術(shù)迭代速度和供應(yīng)鏈成本上的優(yōu)勢(shì)。

  二、風(fēng)電整機(jī)出口加速，海外市場(chǎng)格局重塑

  全球市場(chǎng)正見(jiàn)證中國(guó)企業(yè)的崛起。2025年，中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)海外訂單覆蓋33個(gè)國(guó)家，新增訂單量同比增長(zhǎng)顯著。例如某頭部企業(yè)海外訂單量從4GW躍升至10GW，蟬聯(lián)全球第一。這一趨勢(shì)反映了國(guó)際客戶對(duì)中國(guó)產(chǎn)品性能和成本效益的認(rèn)可。未來(lái)幾年，隨著更多本土企業(yè)建立海外生產(chǎn)基地并擴(kuò)大本地化運(yùn)營(yíng)，出口訂單有望持續(xù)高增長(zhǎng)，帶動(dòng)制造業(yè)務(wù)利潤(rùn)彈性提升。

  值得注意的是，中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)是核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。依托國(guó)內(nèi)完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，中國(guó)企業(yè)能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)需求，并通過(guò)技術(shù)升級(jí)（如大兆瓦機(jī)組、漂浮式海風(fēng)平臺(tái)）鞏固全球領(lǐng)先地位。

  三、葉片環(huán)節(jié)供需緊平衡，提價(jià)邏輯支撐盈利修復(fù)

  作為風(fēng)機(jī)成本占比最高的零部件（20%—30%），風(fēng)電葉片在發(fā)電效率中扮演關(guān)鍵角色。隨著2025年裝機(jī)需求激增，葉片產(chǎn)能將面臨結(jié)構(gòu)性短缺壓力，行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。原材料價(jià)格的上漲壓力可能推動(dòng)產(chǎn)品提價(jià)，疊加供需關(guān)系改善與競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，葉片制造商有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

  當(dāng)前，頭部企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新（如碳纖維材料應(yīng)用、大型化設(shè)計(jì)）持續(xù)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為盈利修復(fù)提供長(zhǎng)期支撐。

  四、政策與市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng)，行業(yè)前景明朗

  政策層面，海上風(fēng)電補(bǔ)貼退坡后的平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加速，倒逼技術(shù)進(jìn)步和效率提升；地方對(duì)清潔能源的扶持力度不減，多地通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性配置推動(dòng)項(xiàng)目落地。需求端，國(guó)內(nèi)“雙碳”目標(biāo)催生長(zhǎng)期裝機(jī)需求，海外新興市場(chǎng)（如東南亞、中東）的能源轉(zhuǎn)型則為中國(guó)企業(yè)開(kāi)辟增量空間。

  結(jié)語(yǔ)

  綜合來(lái)看，2025年將成為風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)：海上風(fēng)電規(guī)模化開(kāi)發(fā)啟動(dòng)、陸上市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容、海外市場(chǎng)訂單爆發(fā)式增長(zhǎng)，疊加核心環(huán)節(jié)盈利改善預(yù)期，全產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期。隨著技術(shù)迭代與全球化布局深化，中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)在全球能源轉(zhuǎn)型中的引領(lǐng)作用將進(jìn)一步凸顯。

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