太陽紙業：危機中盈利穩定性相對較好

09年中期業績增長-32.45%，符合預期。公司09年中期實現銷售收入26.99億元，營業利潤1.96億元，歸屬母公司凈利潤1.52億元，同比分別增長-13.49%、-36.04%、-32.45%。每股收益為0.30元。

預估每股收益09年0.63元、10年0.73元。同比分別增長37.6%和16.5%；

維持“審慎推薦-A”的投資評級，理由：(1)太陽紙業作為競爭力突出的龍頭企業，相對同業公司，危機中一、二季度還是表現了較好的盈利穩定性。目前行業好轉，龍頭公司將率先受益。(2)公司主營的白卡紙是所有紙種中需求成長性突出的紙種。(3)公司在老撾的林漿項目將提升公司長期競爭力。