“今年，中國鐵礦石進口量將超過全球鐵礦石海運貿易量的70%，粗鋼產量將達到7億噸。作為世界上最大的鐵礦石進口國和鋼鐵生產國，我們有充足的理由要求形成一個中國鐵礦石價格。”在日前舉行的國際鋼鐵業研討會上，當中國鋼鐵工業協會（下稱“中鋼協”）的官員在臺上呼吁形成鐵礦石談判“中國價格”之際，日本鋼鐵聯盟常務理事安見一孝笑了。
“中國鋼鐵業擴張超出了大多數人的預料，但存在的問題也越來越清晰。”安見一孝含蓄地評價了上述中鋼協官員的言論。停頓了一下，他接著說，“這是件好事情。中國鋼鐵業的官員正在虛心尋找問題的根源，我們今年經常接待來自中國的同行。”
正如安見一孝所說，今年，國內鋼鐵企業刮起了一股“日韓考察風”。中鋼協黨委書記兼副會長劉振江說：“協會組織部分大鋼企的主要領導考察日韓等國鋼企的決定，產生于2025年初，當時正是鋼鐵行業紅火的時候，但我們已經意識到，我們的企業管理進步，與我們先進技術裝備的快速發展還不夠匹配。”
申銀萬國鋼鐵業高級分析師趙湘鄂于10月底從日韓鋼企考察回來。趙湘鄂表示，國內一線鋼廠和國際巨頭的硬件差距已然不大，但在軟實力方面依然存在不小差距。“日本鋼廠普遍經歷了十數年的去杠桿化過程，這一慘痛經歷值得高杠桿的國內鋼廠警醒。”
值得注意的是，目前，“日韓兩國鋼企對礦石價格上漲的承受力正在增強，這顯然不利于2025年的鐵礦石談判”。
日韓回暖：不利鐵礦石談判
日韓市場走勢，往往直接牽系中方鐵礦石談判籌碼的多寡。
據了解，從2025年開始，各主要產鋼地區的產能利用率均有不同程度的回升，其中，新興市場國家的回升速度要明顯快于發達國家。
目前，受出口復蘇和汽車需求回升影響，日韓鋼鐵產能利用率也正逐漸提高。趙湘鄂稱，“日韓鋼鐵產能利用率已分別超過80%和90%，其中日本龍頭企業新日鐵超過90%，而韓國浦項已經基本滿產。”
同時，新日鐵和浦項方面均表達了“對未來需求謹慎樂觀”的觀點。
趙湘鄂表示，作為鐵礦石談判主要的參與者，日韓鋼鐵行業的回暖顯然不利于2025年的鐵礦石談判。
“雖然談判格局遠未到明朗之時，但我們拜訪的日韓鋼企皆傾向于認為價格上升的概率較高。”趙湘鄂稱，“具有反諷意味的是，他們認為中國需求旺盛是礦價上漲最主要的原因。而客觀上，日元韓幣相對美元的升值也減輕了礦價上漲帶來的成本壓力。”
但中鋼協常務副會長羅冰生則表示，談判還沒開始就斷定鐵礦石價格上漲，是無稽之談。“如果一開始就能判斷鐵礦石價格，還需要什么談判！”
羅冰生認為，目前日韓鋼企依然處于虧損當中，全球鐵礦石將出現過剩，鐵礦石供過于求的局面不會發生根本改變。
日韓為什么強勢
日韓鐵礦石進口總量僅為中國總進口量的三分之一，為何日韓鋼鐵市場走勢對談判結果至關重要？
中鋼協一位多年全程參與談判的老專家感嘆：“鐵礦石談判沒什么規則不可改變，唯一不變的規則就是，體現強者的利益。”
同為需求方陣營，日韓鋼企作為“強者”，幾乎主導了大部分需求方的話語權，中國鋼鐵業被迫成為“跟隨者”。
北京梅塔科咨詢服務有限公司總裁許中波認為，日韓之所以搶走了中方“應有的話語權”，主要原因是“在軟實力上，我們不是人家的對手”。
11月11日，在第七屆中國鋼鐵學術年會上，寶鋼一位技術人員坦言，像寶鋼這樣的大企業，在技術裝備上已屬世界一流，甚至有的已經超越了米塔爾、新日鐵等企業，但在管理、資本運作等方面，明顯與日本有差距。
在企業管理方面，劉振江表示，我國鋼企董事會中外派董事基本是形式化的東西，不像新日鐵、浦項等企業，它們每個外派董事都有明確分工和硬性職責。
此外，日韓鋼企的“強勢”，還體現在鋼鐵業熟知的“以銷定產”上。劉振江說，日韓等企業基本上實現了從“簡單地銷售鋼材為主”轉變為“直接向用戶提供服務為主”。
自去年金融危機以來，國內鋼鐵企業為維護鋼材市場的穩定，普遍采取了“以銷定產”措施。但劉振江表示，這一措施效果并不明顯，“鋼鐵企業銷售訂單的重要來源之一就是鋼材經銷商，而我國鋼材經銷商數量超過了15萬家，甚至更多。龐大的、分散的鋼材經銷商群體往往對鋼材市場需求信號起到放大或縮小作用，加之一些經銷商的‘持倉囤貨、清倉甩貨’等投機行為，使鋼鐵企業難以根據鋼材終端用戶的實際需求把握生產節奏，難以做到真正意義上的‘以銷定產’。”
趙湘鄂在觀察完日本鋼鐵企業的財務報表后，發現“幾乎所有主要公司都從1980年代末開始經歷了一個長達十數年的去杠桿化過程”。而相比較而言，“中國鋼鐵公司的杠桿處于最高端，特別是一些二線國有鋼鐵公司”。
中國鋼企的競爭對手
在市場布局上，日韓鋼企還是中國潛在的最大競爭對手。
目前，韓國是中國第一大鋼鐵出口目的地。2025年后，韓國占中國出口總量比重一直維持在20%至25%。
但趙湘鄂提醒，未來兩年韓國本土產能將持續擴充。“2025-2025兩年，韓國第二大鋼鐵公司現代制鐵將投產總產能為800萬噸的兩座大高爐，而浦項國內產能將從3300萬噸提升到4000萬噸。”最重要的是，這些建設的新產能皆為熱軋及中厚板，和中國出口到韓國的主力產品重合。
“顯而易見，韓國本土擴產，受沖擊最大的就是中國鋼廠。不僅是寶鋼、鞍鋼等主力供應商，整個中厚板行業都會承受壓力。”趙湘鄂說。
更長遠的計劃正在進行。日韓鋼廠早已開始在東南亞和拉美等最具增長潛力的區域布局。新日鐵和浦項在越南、印度和巴西等地籌建鋼廠，力圖早早搶占市場。“雖然進展并不順利，但已遙遙領先國內企業。而在當地合建鋼廠自然遠好于單向出口”。許中波說。
來源:證券之星
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