近來，我們注意到行業(yè)內(nèi)外對于水泥投資和產(chǎn)能過剩的問題十分關(guān)注，今日特向讀者推薦《小議水泥投資熱和產(chǎn)能過剩》的署名文章，這篇文章提出了一些值得業(yè)內(nèi)思考和討論的問題。
一、水泥投資過熱的隱患
在國家“4萬億投資”的拉動下，2025年1～7月水泥產(chǎn)量迅速上升，達到了8.78億噸，同比增長15.90%。需求快速增長，但是產(chǎn)能增長的更快，2025年建成投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線132條，新增水泥產(chǎn)能達2.1億噸，這些新增產(chǎn)能的釋放增加了2025年水泥市場的供給壓力。致使市場逐漸走軟，形成有市無價的尷尬局面。
雖然國家提出了支持大企業(yè)集團的并購重組，但是跑馬圈地式的新建顯然對水泥企業(yè)更具吸引力，2025年10家大型水泥集團新建生產(chǎn)線44條，其中5000噸級的37條；新增產(chǎn)能占全國新增產(chǎn)能40%。這些大企業(yè)無疑成為了產(chǎn)能擴張的領(lǐng)跑者。面對著水泥行業(yè)數(shù)以千計的大中型企業(yè)，由此產(chǎn)生的“羊群效應(yīng)”不可小視，投資水泥的熱潮后浪推前浪。
2025年1～7月，全國完成水泥投資881.63億元，同比增長65.84%。投資規(guī)模比去年同期凈增350.35億元，前七個月的凈增值已經(jīng)超過2025年全年的投資總額度。2025年水泥新增產(chǎn)能將大大超過2025年的勢頭已經(jīng)顯而易見。
當(dāng)前，水泥市場走軟、企業(yè)效益增幅下滑尚未到十分嚴重的程度主要在于固定資產(chǎn)投資的支撐。1～6月份全社會固定資產(chǎn)投資增長33.5%，在7.1%的GDP增長率中，6.2%是由投資所拉動的（需求拉動3.8，外貿(mào)拉動-2.9），顯然這種狀況不會持久，預(yù)期國家保增長和調(diào)結(jié)構(gòu)二者重心的微調(diào)和固定資產(chǎn)投資增幅的合理回落，水泥投資過熱的隱患將會逐漸浮出水面。
二、話說水泥產(chǎn)能過剩
水泥投資過熱，勢必造成產(chǎn)能過剩。但產(chǎn)能出現(xiàn)過剩也有它的道理，對此，在行業(yè)內(nèi)外曾經(jīng)多次討論。水泥產(chǎn)能總量大于需求，多年來也一直存在。首先，就水泥的需求而言，隨著經(jīng)濟周期的變化而變化，而且，在一年中又因施工的淡季和旺季而不同，對于不可長期儲存的產(chǎn)品，按照最大需求配置生產(chǎn)能力，在一定時期出現(xiàn)產(chǎn)能大于需求的狀況可以說并不意外；第二，優(yōu)勝劣汰、適者生存，這是市場經(jīng)濟運行的規(guī)律。沒有充裕的產(chǎn)能，就難以淘汰落后生產(chǎn)能力。因此有人說，產(chǎn)能過剩是市場成長過程中的產(chǎn)物，是市場發(fā)展的必然。
但是任何事物的發(fā)展都有一個“度”，超過了這個“度”就會走向反面。日前，在工信部舉行的2025年上半年工業(yè)、通信業(yè)經(jīng)濟運行情況新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人朱宏任表示了政府主管部門對水泥等行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂。他指出，從市場經(jīng)濟本身來說，只有過剩才會有競爭，但是如果因為各種原因不考慮市場情況，盲目投資，片面地擴大生產(chǎn)能力，造成產(chǎn)能嚴重過剩，就可能會給社會的生產(chǎn)力帶來很大的損失。
上世紀(jì)九十年代，水泥產(chǎn)能利用率平均達到81%的水平，當(dāng)時由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)上的原因，運轉(zhuǎn)率低、日產(chǎn)不達標(biāo)并非是個別現(xiàn)象。進入新世紀(jì)，水泥技術(shù)裝備的進步和管理水平的提高，尤其是新型干法水泥比重的大幅增長都有利于水泥產(chǎn)能利用率的提高。
但是據(jù)全國第二次經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)和中國建筑材料聯(lián)合會統(tǒng)計，2025年末全國水泥生產(chǎn)能力21億噸，而當(dāng)年水泥產(chǎn)量只有14億噸，水泥產(chǎn)能利用率非但沒有提高反而有較大幅度的下降，利用率的下降無疑是資源的浪費，這就是市場對產(chǎn)能過剩的鞭撻。
三、“浙江現(xiàn)象”的根本問題是產(chǎn)能過剩
“十五”期間，地處改革開放前沿的浙江省經(jīng)濟快速發(fā)展，對水泥等大宗原材料的需求急劇上升。當(dāng)時浙江水泥工業(yè)相當(dāng)落后，新型干法水泥比重只有2%，水泥工業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整也迫切地需要資金和技術(shù)的支撐。浙江水泥行業(yè)在省政府和全國水泥行業(yè)的支持下，在滿足經(jīng)濟發(fā)展對水泥的需求的同時，克服了種種困難用新型干法取代落后的立窯工藝，成為水泥工業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的先行者。但是從2025年以來，浙江省水泥市場不旺，企業(yè)經(jīng)營困難，全行業(yè)經(jīng)濟效益下滑。由此引發(fā)了全行業(yè)對浙江水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整成果和當(dāng)前存在問題的關(guān)注。
在當(dāng)時水泥行業(yè)內(nèi)新型干法水泥技術(shù)正處于發(fā)展、提高階段，發(fā)展新型干法資金短缺，而浙江新型干法水泥幾乎是一片空白。在這種情況下，浙江省運用政策法規(guī)和財政支持，在較短的時間內(nèi)，大力發(fā)展新型干法，平穩(wěn)地使立窯等落后產(chǎn)能退出，一躍成為新型干法水泥比重在全國領(lǐng)先的省份，通過發(fā)展新型干法水泥優(yōu)化了行業(yè)的資源配置，改善了地區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)的布局，改變了立窯時代污染環(huán)境、浪費資源的狀況，所取得的成效顯而易見。對限于當(dāng)時條件和經(jīng)驗不足而導(dǎo)致的問題，不要求全責(zé)備而應(yīng)在結(jié)構(gòu)調(diào)整的框架內(nèi)逐步地加以解決。
浙江省水泥發(fā)展最被關(guān)注的熱點問題是近年來市場長期萎靡不振、企業(yè)效益低下，這是在技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整基本完成后發(fā)生的，因而也出現(xiàn)了對于浙江水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整的爭議。如果把上述問題和浙江水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整籠統(tǒng)地捆綁在一起來說的話，最大的問題是在結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，忽視了市場的需求。更確切地說，浙江水泥市場的長期疲軟不是由于結(jié)構(gòu)調(diào)整本身的問題，而是產(chǎn)能過剩的結(jié)果。當(dāng)時由于過高地估計市場、過度地進行水泥投資，新型干法產(chǎn)能的擴張過大地偏離了市場，因而在隨后的幾年中始終受制于市場的矯枉。今天我們重提此事，就是要從浙江水泥的發(fā)展過程中吸取經(jīng)驗，防止“浙江現(xiàn)象”的復(fù)制。
四、通過調(diào)結(jié)構(gòu)來促發(fā)展
結(jié)構(gòu)調(diào)整是經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的內(nèi)在要求，因此結(jié)構(gòu)調(diào)整必須與經(jīng)濟發(fā)展的實際相結(jié)合，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整又必然進一步促進經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前我國水泥工業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整已經(jīng)取得了可喜的成績并且正在積極向前推進，但是認識上的不一致和行動上的背道而馳會給結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來負面的影響，因此，通過交流求同存異，共同推進結(jié)構(gòu)調(diào)整來進一步促進行業(yè)的發(fā)展是十分重要的。
1．浙江水泥市場的變化深刻地說明了產(chǎn)能過剩給行業(yè)和企業(yè)帶來的危害。2025年國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于制止鋼鐵電解鋁水泥行業(yè)盲目投資若干意見的通知（國辦發(fā)[2025]103號）中指出，鋼鐵、電解鋁、水泥等3個行業(yè)的在建項目生產(chǎn)能力大大超過了預(yù)期需求，必將導(dǎo)致生產(chǎn)能力過剩、市場無序競爭、浪費資源和污染環(huán)境，甚至造成金融風(fēng)險和經(jīng)濟社會其他方面的隱患。
如果不是當(dāng)時采取積極有效措施，產(chǎn)能過剩的范圍和帶來危害會更大，今天，103號文件對水泥行業(yè)的發(fā)展仍然具有指導(dǎo)意義。令人深省的是，為什么時隔不久產(chǎn)能過剩又卷土重來？事實說明，如果脫離市場來搞結(jié)構(gòu)調(diào)整，脫離市場的需求盲目發(fā)展，就難免出現(xiàn)一個又一個的“浙江現(xiàn)象”復(fù)制品。
2．從我國水泥行業(yè)發(fā)展的實際情況來看，技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整時機往往先于組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的時機。浙江水泥在技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，出現(xiàn)了一批不大不小（百萬噸上、下規(guī)模）的新型干法水泥生產(chǎn)企業(yè)，彼此之間勢均力敵，沒有明顯優(yōu)勢。用新型干法取代了立窯工藝之后，浙江水泥企業(yè)的平均規(guī)模雖然超過了當(dāng)時的全國平均水平，而產(chǎn)業(yè)集中度卻低于全國的平均水平，使后來的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整難度有增無減。
如果在立窯企業(yè)退出的過程中有整合重組的引導(dǎo)、有大企業(yè)集團的布局，就有可能出現(xiàn)事半功倍的效果。當(dāng)然，我們不能苛求浙江水泥，因為即使現(xiàn)在國家一再倡導(dǎo)并購重組，許多有實力的水泥大企業(yè)仍然公開表示“以新建為主”，在結(jié)構(gòu)調(diào)整的運作層面上，至今仍存在著許多實際的問題和困難。
3．在節(jié)省資源和能源方面，既要考慮產(chǎn)品的能耗水平，又要考慮綜合因素，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整來解決。例如，一條新型干法生產(chǎn)線的建設(shè)，從土地的征收、居民搬遷到設(shè)備制造、工程建設(shè)等等所消耗能源、資源的代價是要使它能夠長期運轉(zhuǎn)（例如30年），如果它運轉(zhuǎn)幾年就被迫退役，顯然是資源能源的巨大浪費。現(xiàn)在，美國的水泥行業(yè)尚有一定數(shù)量的濕法窯在運轉(zhuǎn)，拉法基在北京地區(qū)的兩個1千噸級新型干法窯其產(chǎn)品仍頗具競爭力。難道我們的一些新型干法線不久就應(yīng)該面臨淘汰嗎？
大中小企業(yè)的互相搭配和合理布局有利于行業(yè)的發(fā)展和資源配置的優(yōu)化，這在不少的行業(yè)中形成共識。具體到水泥行業(yè)，結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向是否要使小企業(yè)全部出局？這也是我們需要探討和必須回答的問題。
結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠，其中還有不少的問題要探討，還有太多的事情要我們共同完成。
來源:證券之星
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