2025年第四季度食品飲料行業(yè)重倉(cāng)比例分析：大眾品表現(xiàn)亮眼

  發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)飲料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展前景分析報(bào)告》指出，近期發(fā)布的食品飲料行業(yè)跟蹤報(bào)告顯示，2025年第四季度食品飲料行業(yè)的基金重倉(cāng)比例出現(xiàn)了一定調(diào)整。盡管整體重倉(cāng)比例有所下降，但部分子板塊尤其是大眾品的表現(xiàn)值得關(guān)注，顯示出市場(chǎng)對(duì)不同細(xì)分領(lǐng)域的投資偏好正在發(fā)生變化。

  一、食品飲料行業(yè)整體表現(xiàn)：重倉(cāng)比例下降，超配比例回升

  根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2025年第四季度基金重倉(cāng)持股的食品飲料行業(yè)呈現(xiàn)出一定的調(diào)整趨勢(shì)。具體來(lái)看，重倉(cāng)基金數(shù)量為4020家，環(huán)比增加5家；重倉(cāng)持股總市值為3092.54億元，環(huán)比下降413.97億元；重倉(cāng)比例為4.56%，環(huán)比下降0.42%。當(dāng)前行業(yè)重倉(cāng)比例低于歷史平均水平（5年均值為7.27%），仍具有較大的增長(zhǎng)潛力。在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，食品飲料的重倉(cāng)比例排名較上季度下降一名至第三位，顯示市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的關(guān)注度有所波動(dòng)。

  從細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)看，食品飲料行業(yè)持股市值占基金重倉(cāng)總市值的比例為11.73%，環(huán)比下降0.52%。值得關(guān)注的是，盡管重倉(cāng)比例略有回落，但行業(yè)超配比例回升至5.61%，環(huán)比增加0.19%。這一變化表明，市場(chǎng)對(duì)食品飲料行業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值仍保持信心。

  二、分板塊分析：白酒重倉(cāng)比例回落，大眾品表現(xiàn)亮眼

  從子板塊來(lái)看，2025年第四季度食品飲料行業(yè)呈現(xiàn)分化格局。其中，白酒板塊的重倉(cāng)比例大幅回落，而大眾品板塊則多數(shù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

  具體而言，白酒板塊的重倉(cāng)比例為3.95%，環(huán)比下降0.65%。這一調(diào)整延續(xù)了自2025年第四季度以來(lái)的波動(dòng)下行趨勢(shì)。相比之下，大眾品板塊的表現(xiàn)更為積極：

  食品加工重倉(cāng)比例維持在0.06%，僅環(huán)比微降0.01%；

  飲料乳品重倉(cāng)比例環(huán)比上升0.14%至0.28%；

  非白酒板塊和休閑食品板塊分別環(huán)比增長(zhǎng)0.05%和0.04%，達(dá)到0.13%和0.08%；

  調(diào)味發(fā)酵品重倉(cāng)比例在平穩(wěn)運(yùn)行后小幅上升0.01%至0.06%。

  從超配情況來(lái)看，白酒板塊的超配比例為5.86%，環(huán)比下降0.43%；而飲料乳品和非白酒板塊的超配比例分別環(huán)比增長(zhǎng)0.35%和0.14%，顯示出市場(chǎng)對(duì)大眾品的關(guān)注度顯著提升。

  三、分個(gè)股分析：龍頭重倉(cāng)比例普遍下降，大眾品個(gè)股表現(xiàn)突出

  在具體個(gè)股方面，2025年第四季度食品飲料行業(yè)重倉(cāng)比例TOP10中，白酒類(lèi)個(gè)股仍占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，整體來(lái)看，龍頭個(gè)股的重倉(cāng)比例普遍出現(xiàn)回落。

  與此同時(shí)，部分大眾品個(gè)股的表現(xiàn)尤為亮眼。例如，環(huán)比增長(zhǎng)顯著的個(gè)股主要集中在飲料乳品和休閑食品領(lǐng)域，顯示出市場(chǎng)對(duì)這些細(xì)分領(lǐng)域的投資熱情有所升溫。

  四、總結(jié)與展望

  2025年第四季度的數(shù)據(jù)顯示，食品飲料行業(yè)在基金重倉(cāng)比例上呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性調(diào)整。盡管整體重倉(cāng)比例略有下降，但大眾品板塊的表現(xiàn)為行業(yè)注入了新的活力。未來(lái)，隨著消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)回暖以及政策環(huán)境的優(yōu)化，食品飲料行業(yè)的投資價(jià)值仍值得期待。

  總體來(lái)看，投資者在關(guān)注傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的同時(shí)，也應(yīng)更多留意細(xì)分市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，以把握行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。

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