2025年我國紡織行業分析報告

　　7月紡織行業進入傳統淡季，下游布廠采購棉紗積極性減弱，紡織企業開工率有所下滑，純棉紗庫存增加。據部分企業反饋，目前坯布市場整體開機率在60%左右，下游需求不足，純棉紗走貨大多以老客戶為主，成交商談。高支紗市場受季節性需求拖累，成交量不斷萎縮。7月份以來，山東、江蘇精梳環錠紡JC60S報價為35000元/噸，較月初下調500元/噸。

　　淡季特征愈加明顯，開工率下滑，近日山東棉紡企業僅有6%左右開工，多數是10萬錠以上企業，一些小型紗廠倒閉較多；河北、河南、江蘇等地企業開工率也在55-70%之間，較6月初減少5%左右。目前開工率在90%以上的企業僅占極少數，開工率80-90%的企業約占10%左右，多數企業開工率在70%左右，較6月份略有減少。紡織行業淡季特征愈加明顯，廠家訂單不斷減少，部分紡企保持按單生產，開工率進一步下滑。

　　鑒于市場需求不足，庫存增加河南多數大型紡企成品庫存在35天以上，中等規模企業在25-30天之間較多，環比增加10%左右，同比增90%以上，增幅明顯，當地某大型紡企成品庫存為47天，較6月中旬增5天。另外，黃河流域及長江流域高庫存企業占比40%，比上月有較大幅度增加，10-20天的企業所占比例較大，份額達到5%。市場需求不足，企業庫存壓力逐漸顯現。

　　7月份以來，紡織行業淡季特征逐漸顯現，純棉紗市場成交量逐漸下滑，紗廠資金、庫存面臨巨大壓力。2025年以來，我國進口棉紗數量有所下滑，但其對國內棉紗的沖擊仍不容忽視。市場認為旺季來臨之前下游需求難有實質好轉，紡企應適當控制開工和庫存。

　　一直以來，棉紡織加工企業對于增值稅進項稅抵扣中存在的“高征低扣”問題反映強烈。2025年，安徽省率先將皮棉、棉紗納入了農產品增值稅進項稅額核定扣除試點范圍，即棉紡企業所使用的皮棉可以按照紡織品適用稅率17%進行計算抵扣。為全面了解新政在安徽試點的情況，中國棉紡織行業協會調研、收集、匯總了部分企業對新政實施的數據，并為新政未來的實施提出了建議。

　　根據現行政策，棉紡企業在棉花采購時執行的進項稅率為13%，紗線產品銷項稅率為17%，這意味著棉紡企業即使沒有實現增值，將購進的棉花按原價賣出，同樣要負擔稅收，繳納的增值稅就產生了“高征低扣”的情況，這顯然違背了增值稅“有增值才征稅，沒增值不征稅”的計稅原理。棉紡織企業生產加工使用的主要的原料之一是棉花，大多數棉紡企業的棉花成本占生產總成本的70%左右。因此增值稅的“高征低扣”對棉紡企業影響很大。

　　棉花成本越高，稅賦就越大。現行政策規定，允許抵扣的進項稅率為13%，在不考慮損耗等情況下，每噸棉花需因4%的稅率差多繳稅，無疑增加了企業的用棉成本，降低了企業的效益。

　　有相關分析師表示，2025年下半年紡織服裝行業仍可能在底部持續徘徊，上半年紡織服裝行業整體情況略低于之前預期，制造類復蘇放緩，消費類仍在尋底過程中，化纖價格沒有反彈反而小幅下跌。由于內銷乏力，制造類復蘇速度難以提振；經濟減速以及企業發展模式面臨轉型使得紡服消費仍將在底部徘徊；上半年化纖反彈無果，下半年反彈可能性有所降低。

　　2011年以來，過去行之有效20多年的外延式擴張疊加市場營銷的發展模式結束，全方位的精細化經營模式來臨。對于紡服消費類企業而言，從渠道、營銷轉變為產品為主，實質是企業經營的巨大變化，轉型難度較大，原有的經營模式制約轉型從企業內部來看，外延為主的發展模式成功實施近20年，變革難度很大；從外部來看，變革勢必改變已經成熟的加盟商和品牌商利益劃分格局，新格局形成需要時間；新的模式需要較長時間摸索則是線下的所謂新模式，關鍵是在強大后臺支撐下，對市場變化的高效快速反應，需要較長時間培育和建設；電商產生重大沖擊電商使得原有渠道價值開始下降，使得市場變得透明，逼迫原有龍頭品牌快速變革，從而給變革增加了難度。