銀行新資本監(jiān)管框架年底出臺(tái)

　脫了綠鞋一個(gè)月的農(nóng)業(yè)銀行破發(fā)了。9月16日，農(nóng)行(601288)A股下跌1.87%，收于2.63元。當(dāng)日其他15只銀行股皆呈“綠色環(huán)保”之勢(shì)，整體下跌2.30%，其中，工行(601398,股吧)跌1.49%幅度最小，寧波銀行跌3.42%跌幅最大。大盤(pán)全天下跌50.03點(diǎn)，日挫1.89%，創(chuàng)近五周以來(lái)新低。17日，農(nóng)行再創(chuàng)2.57元低價(jià)。

　　大盤(pán)走弱的背后是加息傳言及銀監(jiān)會(huì)要提高商業(yè)銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的傳聞，9月16日下午2點(diǎn)左右，銀監(jiān)會(huì)新聞處針對(duì)“銀監(jiān)會(huì)考慮對(duì)系統(tǒng)重要性銀行資本充足率上限設(shè)定為15%”的媒體報(bào)道表示，目前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)大型銀行的資本充足率沒(méi)有新的監(jiān)管要求。記者就“資本充足率上限提到15%、五大行資本缺口1萬(wàn)億”的說(shuō)法向五大行求證，工行稱(chēng)其純屬謠言，農(nóng)行則不屑回應(yīng)。

　　9月17日下午，銀監(jiān)會(huì)在新聞通氣會(huì)上表示，國(guó)際銀行資本監(jiān)管制度改革對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的短期影響有限，但長(zhǎng)期影響值得關(guān)注。

　　新監(jiān)管框架年底出臺(tái)

　　在9月17日的新聞通氣會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持行之有效的資本監(jiān)管良好實(shí)踐，借鑒國(guó)際上資本監(jiān)管改革的成果，調(diào)整和完善國(guó)內(nèi)銀行資本監(jiān)管制度（包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間表、監(jiān)管手段等），提升資本監(jiān)管有效性，維護(hù)我國(guó)銀行體系長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行。

　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，近期監(jiān)管層的具體工作包括三個(gè)方面：一是密切跟蹤國(guó)際資本監(jiān)管制度進(jìn)展，在本輪資本監(jiān)管改革最后階段發(fā)揮積極作用，提升國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)核心利益；二是結(jié)合國(guó)情和中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀，對(duì)巴塞爾委員會(huì)提出的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行認(rèn)真測(cè)算和開(kāi)展實(shí)證研究，為制定國(guó)內(nèi)具體的資本監(jiān)管制度做好準(zhǔn)備工作；三是與國(guó)內(nèi)銀行充分討論和溝通，聽(tīng)取國(guó)內(nèi)銀行對(duì)銀行監(jiān)管改革的意見(jiàn)，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)銀行逐步向新標(biāo)準(zhǔn)過(guò)渡。待年底巴塞爾委員會(huì)公布資本監(jiān)管改革最終方案后，銀監(jiān)會(huì)將適時(shí)出臺(tái)我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的總體框架和路線圖。

　　9月12日，全球27個(gè)國(guó)家以及地區(qū)的央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人通過(guò)了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，協(xié)議將核心一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本的充足率分別設(shè)置為4.5%、6%、8%，并且設(shè)定了資本留存緩沖比例以及逆周期緩沖比例。

　　實(shí)際上，我國(guó)銀行業(yè)目前的監(jiān)管指標(biāo)已高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ。銀監(jiān)會(huì)一高官發(fā)表文章指出，目前我國(guó)大型銀行的資本充足率為11%，中小商業(yè)銀行的資本充足率為10%。且在今年3月份，監(jiān)管層還把大型商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。

　　上述知情人士分析，在監(jiān)管層目前討論的資本要求中，對(duì)商業(yè)銀行的要求分為系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行，而核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本的最低要求則是6%、8%、10%。在最低資本要求之外，監(jiān)管層還進(jìn)行了超額資本的設(shè)置，為0-4%的區(qū)間，必要時(shí)則是0-5%，還有系統(tǒng)重要性銀行附加資本為1%，非系統(tǒng)重要性銀行則沒(méi)有附加資本。而在討論中也設(shè)置了實(shí)施、過(guò)渡和達(dá)標(biāo)期，從2025年實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行則在2025年底達(dá)標(biāo)，其余則是2025年達(dá)標(biāo)。除此之外，監(jiān)管層還設(shè)置了內(nèi)部資本充足評(píng)估程序。一位銀行業(yè)人士表示，目前監(jiān)管層討論的標(biāo)準(zhǔn)都比巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)有所提高。

　　監(jiān)管層討論的高標(biāo)準(zhǔn)則給商業(yè)銀行的資本帶來(lái)很大的壓力。根據(jù)國(guó)信證券的測(cè)算，在一定假設(shè)的背景下，如果超額資本為0，那么2025年上市銀行的資本缺口為350億元，2025年為2467億元。如果超額資本為2%，那么2025年有近2900億元的資本缺口，2025年的缺口為1萬(wàn)億以上。如果超額資本為4%，2025年會(huì)有3827億元的缺口，2025年的缺口將在2.5萬(wàn)億以上。

　　根據(jù)研報(bào)中的數(shù)據(jù)，在未來(lái)幾年中，商業(yè)銀行的資本壓力依然居高不下。而商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的速度超過(guò)資本利潤(rùn)率的增長(zhǎng)，通過(guò)商業(yè)銀行留存收益則無(wú)法滿足。

　　銀監(jiān)會(huì)紀(jì)委書(shū)記王華慶在《金融時(shí)報(bào)》論壇中指出，未來(lái)十年，銀行信貸的間接融資渠道仍將占主導(dǎo)地位，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)仍然有大量的信貸需求，資本補(bǔ)充規(guī)劃將成為銀行董事會(huì)的一項(xiàng)重要任務(wù)。

　　多重監(jiān)管指標(biāo)有待出爐

　　除了資本框架下的諸多調(diào)整，監(jiān)管層還討論引進(jìn)撥備率、杠桿率以及流動(dòng)性指標(biāo)。而王華慶在《金融時(shí)報(bào)》高端論壇中的講話，也佐證了監(jiān)管層正在不斷引進(jìn)新指標(biāo)，作為資本監(jiān)管的重要補(bǔ)充。

　　動(dòng)態(tài)撥備率不低于2.5%是最早被市場(chǎng)了解到的，此外，跟撥備相關(guān)的撥備覆蓋率則被設(shè)定為150%。在兩個(gè)動(dòng)態(tài)撥備指標(biāo)下，監(jiān)管層討論時(shí)曾要求按兩者孰高的要求執(zhí)行，并且根據(jù)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，實(shí)施時(shí)間為2025年。

　　上述銀行業(yè)人士分析稱(chēng)，核心資本/表內(nèi)外的總資產(chǎn)被稱(chēng)為杠桿率，而杠桿率則是監(jiān)管機(jī)構(gòu)引入的對(duì)資本充足率一個(gè)重要補(bǔ)充的指標(biāo)，并且能夠約束商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張。監(jiān)管層給定的杠桿率是4%,其目的就是作為風(fēng)險(xiǎn)資本比例的補(bǔ)充，以防止模型錯(cuò)誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，并且為銀行體系確定了杠桿率的底線。

　　此外，存貸比、流動(dòng)性比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性集中度等都是監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性考核的常用指標(biāo)。而在這次金融危機(jī)中，也顯示出了大型銀行過(guò)度依賴(lài)資本市場(chǎng)的弊端，為了降低商業(yè)銀行對(duì)短期市場(chǎng)流動(dòng)性的依賴(lài)，巴塞爾委員會(huì)引入了流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率用于考核短期和中長(zhǎng)期的流動(dòng)性。而此次監(jiān)管層也有意引進(jìn)這兩個(gè)指標(biāo)，設(shè)定值為100%，實(shí)施時(shí)間同樣是在2025年。

　　劉明康在黨委會(huì)專(zhuān)題報(bào)告中指出，在新形勢(shì)下，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新挑戰(zhàn)，要求從長(zhǎng)計(jì)議，研究我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)之策，提出建立以資本和風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的長(zhǎng)效機(jī)制，構(gòu)建有中國(guó)特色的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架，而目前討論的資本框架下的各項(xiàng)指標(biāo)、動(dòng)態(tài)撥備率、杠桿率以及流動(dòng)性指標(biāo)勢(shì)必能夠給未來(lái)商業(yè)銀行的管理增加更多的砝碼。

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