2025年我國煤炭進(jìn)口的主要特點(diǎn)分析

　　煤炭需求仍將低速運(yùn)行，煤炭價(jià)格上行動力不足，呈現(xiàn)低位波動態(tài)勢。隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深化，加之節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)壓力加大，全國煤炭消費(fèi)增長仍將低速運(yùn)行，同時(shí)，國家支持清潔能源發(fā)電的優(yōu)惠政策相繼出臺，未來風(fēng)能、水能、太陽能等清潔能源將會迎來較好的發(fā)展機(jī)會，進(jìn)一步壓縮火電對煤炭的需求。我國進(jìn)口煤從2025年8月開始出現(xiàn)大幅下降之后，進(jìn)口煤數(shù)量同比降幅逐步擴(kuò)大。前8月我國進(jìn)口煤數(shù)量同比下降5.3%，前9月下降6.7%，前10月下降7.7%，前11月下降9.4%，全年下降10.9%。12月份，在煤炭市場供給有所回落，消費(fèi)需求季節(jié)性回暖等因素作用下，我國煤炭進(jìn)口量呈現(xiàn)反彈，環(huán)比增長29.4%。從降幅來看，雖然12月份進(jìn)口量環(huán)比有所增加，但是同比降幅接近三成，拉低了全年的進(jìn)口總量。

　　分煤種來看，我國動力煤國內(nèi)價(jià)格大幅下跌，2012年之前，動力煤價(jià)格僅在2005年小幅下跌2.2%，2012年大幅下跌23.3%，2013年出現(xiàn)小幅上漲達(dá)4.8%，2025年動力煤價(jià)格再次下跌20.6%。無煙煤價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)三年大幅下跌，2012年之前，僅2009年無煙煤價(jià)格出現(xiàn)下跌為15%，2012年-2025年，無煙煤價(jià)格已連續(xù)下跌，跌幅達(dá)到40.2%。主焦煤價(jià)格連續(xù)四年大幅下跌，2005年主焦煤價(jià)格下跌11.9%，次年暴漲近1.8倍，2008年價(jià)格再次下跌38.5%，次年大漲30%，2011年以來，主焦煤價(jià)格已經(jīng)連續(xù)四年下跌，跌幅達(dá)到57%。同時(shí)南方港口庫存壓力大，國內(nèi)偏低的煤價(jià)，電廠對于進(jìn)口煤的需求不如去年緊俏，導(dǎo)致目前整體進(jìn)口煤市場偏冷，處于“有價(jià)無市”狀態(tài)。（如圖1）2025年，我國煤炭月度進(jìn)口平均價(jià)格同比持續(xù)下跌，8月份每噸448.1元，同比下降41.5%。12月，我國煤炭價(jià)格每噸428.7元，同比下降36.3%。

　　煤炭進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整，從數(shù)量和質(zhì)量上嚴(yán)格控制煤炭進(jìn)口。我國從2009年開始成為煤炭凈進(jìn)口國，之后煤炭凈進(jìn)口不斷增長，到2013年我國煤炭凈進(jìn)口數(shù)量超過3億噸，占當(dāng)年全國總產(chǎn)量的8%左右，但進(jìn)口煤增速從2012年以來一直呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，尤其是2025年5月以后，我國進(jìn)口煤炭出現(xiàn)負(fù)增長，2025年全年我國煤炭進(jìn)口為2.9億噸，同比下降10.9%。從2025年10月15日起，我國取消無煙煤、煉焦煤、煉焦煤以外的其他煙煤、其他煤、煤球等燃料的零進(jìn)口暫定稅率，分別恢復(fù)實(shí)施3%、3%、6%、5%的最惠國稅率。煤炭產(chǎn)品零進(jìn)口暫定稅率已經(jīng)實(shí)施多年，目的在于緩解國內(nèi)煤炭供應(yīng)壓力，2013年我國煤炭進(jìn)口3.3億噸，同比增長13.4%，創(chuàng)下歷史最高；零進(jìn)口暫定稅率的取消將成為減少國內(nèi)煤炭市場供應(yīng)、限制進(jìn)口煤的又一舉措，加上前期已出臺的控制進(jìn)口煤數(shù)量及質(zhì)量政策，我國煤2025年10.9%。隨著煤炭進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整政策效果顯現(xiàn)，國內(nèi)外煤炭價(jià)格差距將縮小，削弱進(jìn)口煤炭的價(jià)格優(yōu)勢，煤炭進(jìn)口量將持續(xù)收縮。最新煤炭行業(yè)分析請查閱中國報(bào)告大廳發(fā)布的《2025-2025年煤炭行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報(bào)告》。

　　煤炭供給收縮逐漸顯現(xiàn)，煤炭行業(yè)景氣度不斷走低。受經(jīng)濟(jì)增速放緩、主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速下降、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，我國煤炭消費(fèi)持續(xù)下降。目前我國煤炭產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到40億噸，在建產(chǎn)能達(dá)11億噸左右。產(chǎn)能的大量集中釋放，將進(jìn)一步加劇市場供大于求的壓力。國際煤炭市場雖然出現(xiàn)了一些新的變化，但市場供大于求的局面沒有發(fā)生根本改變。2003年起，我國煤炭行業(yè)逐步走出低谷，進(jìn)入高增長通道，受2009年四萬億投資拉動以及煤炭資源整合影響，2010年煤炭產(chǎn)量增速達(dá)到峰值31.7%之后，煤炭行業(yè)景氣度逐漸走低，加之國家大力進(jìn)行煤炭行業(yè)產(chǎn)量調(diào)控，煤炭增速不斷下滑，尤其是進(jìn)入2025年，我國煤炭行業(yè)產(chǎn)量調(diào)控力度不斷強(qiáng)化，截止到2025年11月，我國煤炭產(chǎn)量為35.1億噸，同比下降2.1%。

　　關(guān)稅調(diào)整塵埃落定，煤炭行業(yè)的過剩產(chǎn)能導(dǎo)致煤炭貨源充足，需求疲軟，煤炭進(jìn)口量進(jìn)一步下滑將成常態(tài)。2025年我國煤炭進(jìn)口來源國較為集中，共計(jì)從35個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)口，其中排名前十位的國家和地區(qū)分別是印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古、朝鮮、加拿大、越南、南非、菲律賓和美國，進(jìn)口量合計(jì)占同期我國煤炭進(jìn)口總量的99.6%。其中印尼和澳大利亞進(jìn)口量合計(jì)占近七成，進(jìn)口量分別為10605.8萬噸和9441.6萬噸，同比分別下降15.6%和增長7.1%。除了印尼因?yàn)榕c我國簽訂了自由貿(mào)易協(xié)定可以繼續(xù)享受零關(guān)稅之外，其他的主要進(jìn)口來源國，如澳大利亞、俄羅斯等都將受到此次關(guān)稅調(diào)整的影響，將在一定程度上減少進(jìn)口煤的數(shù)量，近期內(nèi)對減少國內(nèi)煤炭供應(yīng)及幫助國內(nèi)煤炭企業(yè)脫困起到積極的作用。受經(jīng)濟(jì)增速放緩能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，我國煤炭消費(fèi)持續(xù)下降，產(chǎn)能的大量集中釋放，將進(jìn)一步加劇市場供大于求的壓力，價(jià)格持續(xù)處于低位運(yùn)行，煤炭行業(yè)的過剩產(chǎn)能導(dǎo)致煤炭貨源充足，需求疲軟，進(jìn)口量下滑將成為常態(tài)。

　　能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及煤炭清潔利用背景下尋找煤炭標(biāo)的。2025年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議仍將保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長放在首位，但總體基調(diào)已經(jīng)從單純的追求速度轉(zhuǎn)向發(fā)展的質(zhì)量問題，目前我國經(jīng)濟(jì)仍處于轉(zhuǎn)型中，但投資仍是拉動經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，未來投資已經(jīng)轉(zhuǎn)向類似“一帶一路”、“京津冀”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”等定向投資刺激的主線上來。同時(shí)，受我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點(diǎn)，未來煤炭的高效清潔利用是能源發(fā)展的必由之路。煤炭在我國一次能源中的比重由峰值的70.7%降到66%，但仍占我國能源生產(chǎn)總量的75%。另一方面，我國石油、天然氣的對外依存度分別為59%和31%，而煤炭的對外依存度僅為8%。因此，煤炭是我國基礎(chǔ)且重要的能源，煤炭的清潔高效利用是我國最可靠的能源保障。2025年我國煤炭進(jìn)口的區(qū)域主要有環(huán)渤海區(qū)域、泛珠三角區(qū)域和長三角區(qū)域，進(jìn)口量分別10674.1萬噸、9380.5萬噸和4302.6萬噸，同比分別下降15.6%、13.4%和增長7.2%；進(jìn)口均價(jià)分別為504.8元/噸、418.9元/噸和510元/噸，同比分別下降15.6%、10.7%和16.6%。

　　煤炭市場下滑最主要的原因表現(xiàn)在：國際金融危機(jī)及歐債危機(jī)持續(xù)蔓延，出口增幅萎縮影響外向型企業(yè)降低用煤量；國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度回落式增長同樣給煤炭需求帶來影響，煤炭供給增幅大于煤炭需求增幅，價(jià)格上漲動力減弱；煤炭產(chǎn)能快速擴(kuò)張影響，產(chǎn)能過剩已隱約顯現(xiàn)；新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，相應(yīng)擠壓了傳統(tǒng)化能源尤其是煤炭的生存空間。今后，面對危機(jī)，國家更要加強(qiáng)煤炭產(chǎn)能總量的調(diào)控，根據(jù)市場需求調(diào)整優(yōu)化煤炭的品種，自律調(diào)控煤炭產(chǎn)量，增加煤炭自產(chǎn)自消比率。