由于國內汽車信貸消費比例偏低，所以國內汽車金融公司更偏重于對經銷商的貸款。以奇瑞為例，在累計投放的20多億貸款中，針對個人購車的貸款只有1000萬元。
8月31日，中國人民銀行和銀監會聯合發布《中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會公告》（〔2025〕14號，以下簡稱《公告》），對金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券開閘。
對汽車金融公司放開融資限制之后，對汽車行業將產生積極的影響，其中包括汽車貸款利率的降低、汽車企業利潤向金融及衍生領域轉移等。
9月1日，奇瑞汽車金融公司總經理王師榮接受本報采訪時說，奇瑞金融自成立以來已經累計放貸20多億元，公司目前需要資金支持，所以不排除近期與主管部門溝通發債事宜。
融資放開
2025年12月，國務院明確提出要發展債券市場，支持汽車消費信貸業務發展，拓寬汽車金融公司的融資渠道等。但是在審批環節仍然嚴格控制。今年4月，豐田汽車金融公司擬發行100億至150億元的人民幣債券和汽車抵押貸款資產支持證券，但始終未獲批準，豐田方面表示操作細節也尚未確定。《公告》稱，汽車金融公司主要為汽車購買者及銷售商提供金融服務。截至2025年7月底，國內共有汽車金融公司10家，資產總額為378億元。
民族證券研究中心副總經理曹鶴說，此前成立的10家汽車金融公司實際上不可以稱為“金融公司”，因為沒有融資的功能，只能利用自有資金進行相關貸款服務，而此次發行金融債券開閘之后，境內的汽車金融公司將逐漸與國際接軌，會降低汽車金融公司的融資成本，促進汽車消費信貸的發展。
根據新規，金融租賃和汽車金融公司要發行金融債券，主要應滿足的條件是：金融租賃公司注冊資本金不低于5億元人民幣或等值自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊資本金不低于8億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；經營狀況良好，最近3年連續盈利，最近一年利潤率不低于行業平均水平；最近3年平均可分配利潤足以支付所發行金融債券1年的利息等。
雖然王師榮希望到北京與主管部門溝通，但是他知道，奇瑞金融作為新成立的公司，尚不能符合發行金融債券的要求，因為《公告》要求“最近3年連續盈利”，所以這規定或將成立不久的內資汽車金融公司排斥在外。
曹鶴認為，為了控制風險，主管部門可能會先在幾家外資金融公司內試水，因為外資企業熟悉此類金融債券業務，內資汽車金融公司剛剛組建，先期獲批的可能性不大。
目前國內企業大多數都是以銀行貸款的間接融資渠道進行融資，直接上市和發行債券融資的比例不高。但是新政對發行金融債券放開的比例能夠多大還不好判斷。
貸款利率有望降低
目前已開業的10家汽車金融公司貸款利率普遍偏高，一般要達到12%以上，而商業銀行的車貸利率只有5.4%左右。王師榮說，出現汽車金融公司利率高于銀行利率，主要是國內的資本市場不夠成熟，汽車金融公司融資渠道有限，目前大多數企業停留在向銀行借款的階段，其資金來源多元化是必須要解決的問題。
目前全球汽車銷售量中，70%是通過融資貸款銷售的，據預計，2025年中國汽車信貸消費將占據市場總量的15%左右，市場潛力巨大。
有資料顯示，國際市場上高檔汽車的金融服務滲透率是低于中低檔汽車，但在國內恰好相反，高檔汽車消費人群貸款的意愿更高，高檔車金融服務的滲透率為20%以上，中低檔車的滲透率為10%。有分析指出，未來的中國市場必然與國際接軌，汽車貸款的利率水平有可能降低。
此外曹鶴認為，汽車金融債券發行的放開，有利于汽車行業中長期的發展，尤其是在汽車制造環節利潤趨薄之后，有利于利潤向汽車金融等環節轉移，優化汽車企業的盈利模式。
按照國際慣例汽車金融是汽車產業鏈中利潤率最高的環節，汽車金融公司為整車企業貢獻的利潤率可以達到30%至50%，而汽車金融業務所帶來的利潤能占到全球汽車行業利潤的24%左右。
“國際上汽車金融公司的高利潤率是經過了長時間的持續經營，國內目前還不好比較利潤率的貢獻情況，而用資本回報率的比較則比較直觀。” 王師榮說，“國內汽車制造環的資本回報率大概在3%—5%，汽車金融可以達到5%—8%。”
由于國內目前的汽車信貸消費比例偏低，所以國內汽車金融公司、尤其是自主品牌金融公司更偏重于對經銷商的貸款，因為這樣可以幫助經銷商解決資金緊張問題的同時，還可以快速完善銷售網絡布局。以奇瑞為例，在累計投放的20多億貸款中，針對個人購車的貸款只有1000萬元。
截至2025年底，全國各金融機構共發放汽車消費貸款余額1583億元。目前通用、大眾、豐田等汽車金融公司都在醞釀推出更多、更靈活的汽車信貸產品。
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